Qué hacer con los pesos en el contexto macroeconómico actual

En el Boletín Oficial del pasado lunes 24 de julio, quedaron oficializadas medidas del actual Ministro de Economía de la Nación Sergio Massa y su equipo económico relacionadas con el frente cambiario y el fiscal a través del Decreto 377/2023 y del 378/2023.

Por este motivo Suplemento Verde de DIARIO DE CUYO recurrió a la Bolsa de Comercio de San Juan a fin de buscar asesoramiento para nuestros lectores sobre como proteger y potenciar su actual situación financiera, quién comenzó repasando tres medidas:

*Dólar agro: "Se ha establecido un tipo de cambio de $340 para todas las exportaciones liquidadas hasta el 31 de agosto de 2023. Esto se aplicará a las exportaciones de las Economías Regionales y del maíz, excluyendo al complejo sojero".

*Unificación del Tipo de Cambio: "Se ha dispuesto unificar el valor del dólar solidario y el dólar tarjeta, aplicando el adicional del impuesto país del 30% y el 45% de anticipo de ganancias. Se mantiene el dólar Qatar".

*Importaciones: "Para la importación de bienes, se ha establecido una alícuota del 7,5% correspondiente al impuesto País, excluyendo medicamentos, bienes suntuarios, combustibles y productos de la canasta básica alimentaria. Además, se generaliza el Impuesto PAIS al 25% para todos los servicios, exceptuando fletes, salud, educación y recitales".

OBJETIVO

Para la economista, "el objetivo de estas medidas es impulsar el nivel de reservas del Banco Central, dotándolo de mayor capacidad para intervenir en los mercados financieros". Asimismo, "se busca aumentar la recaudación fiscal para reducir el déficit. Estas acciones cobran especial relevancia en el contexto del nuevo acuerdo con el Fondo Monetario Internacional, debido a que Argentina incumplió las metas trimestrales tanto en el frente fiscal como en la acumulación de reservas, factores esenciales para recibir los desembolsos del organismo internacional".

Es importante señalar para Gayá que, "aunque se han excluido bienes de la canasta básica y combustibles, estas medidas pueden tener efectos en la inflación debido al encarecimiento de importaciones y al aumento del precio interno del maíz. El maíz, al ser un insumo básico para varios sectores agropecuarios, como el pollero y el ganadero, se convierte en un componente crítico para la alimentación de los animales".

"En lo que respecta al mercado de maíz, desde la implementación del programa, ha experimentado una liquidación récord de stock desde junio de 2022, alcanzando un total de 1.068.730 toneladas en solo dos días, representando un valor de U$S 249 millones", afirmó.

ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN

"En vista de la persistente inercia inflacionaria y las diversas variables macroeconómicas que ejercen presión sobre el tipo de cambio", para la economista "resulta de vital importancia evitar mantener los pesos inmovilizados y buscar alternativas que ofrezcan cobertura cambiaria y al mismo tiempo inflacionaria".

A continuación, presentamos tres opciones de inversión a través del mercado de capitales, que "se adaptan a distintas necesidades y pueden ser empleadas tanto por personas físicas como jurídicas".

1. Cauciones bursátiles: "Este instrumento se presenta como una solución idónea para periodos cortos de tiempo en los cuales exista una diferencia de días entre la fecha de ingresos o cobros y la fecha de obligaciones o pagos comprometidos, como tarjetas, proveedores, servicios o facturas. La inversión se asemeja a la de un plazo fijo, consistiendo en un préstamo al mercado de capitales a cambio de una tasa de interés previamente establecida. Al vencimiento del plazo, se recupera el capital invertido más los intereses acumulados. La ventaja que posee en relación a un plazo fijo tradicional es la posibilidad de invertir por periodos inferiores a 30 días, como 1, 7 o 14 días".
2. Dólar MEP: "Se trata de una operación financiera que permite adquirir dólares de manera legal a través del mercado bursátil, sin restricciones de cupo, a diferencia del dólar ahorro. La modalidad consiste en la compra de bonos en pesos para su posterior venta en dólares, lo que permite disponer de dólares en la cuenta en un plazo de 24 horas. Esta inversión se convierte en una opción atractiva para aquellos inversores que buscan dolarizar sus ahorros y estar cubiertos ante cualquier escenario político post PASO".
3. Letras del tesoro ajustadas por CER: "Las LECER, son letras en pesos que pagan el capital con un interés ajustado en función de la evolución de la inflación, medida mediante el Coeficiente de Estabilización de Referencia CER-. Esta opción brinda cobertura en escenarios de aumento de la inflación, a diferencia de alternativas vinculadas a tasas fijas, como los plazos fijos".

Finalmente destacó la importancia "frente a estos escenarios de aplicar un criterio responsable de administración de los recursos financieros, tanto para los particulares, empresas e instituciones privadas y públicas".

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